请问现在 LPR=4.2%， us30y=5.0%，银行为什么不尽可能多的增持风险更低，收益更高的美债，反而放款给风险更高，收益更低的房贷呢？不像个人的外汇管制，相信银行是有增持美债的渠道的。

国内银行可以用美元存款去做这类无风险投资。目前，三年期的美元存款找银行客户经理已经能申请到 4%以上的利息了。

房贷属于优质资产，可以打包卖出去，可以提前收到本金，又可以继续放贷，一遍遍循环下去

上面那位老哥说得对，目前国内还是分业经营模式。

商业银行能做的，投行不能做，比如吸收公众储蓄。
投行能做得，商用银行不能做，比如投资风险资产。

如果是混业经营，极端情况下，银行甚至可以用储户存款，直接投资证券市场。

目前国内的趋势就是，逐步引入部分混业经营，比如 9.10 政策扩大险资入市

美债是无风险资产，但美债市场可不是无风险市场。
建议看看硅谷银行如何因为美债价格下跌+期限错配导致破产的。

哈哈哈哈 银行带头做空人民币呀哈哈哈

饮鸩止渴、杀鸡取卵

好好好，银行带头做空人民币

大哥们，你们在聊投行和银行的区别之前先把这两点了解清楚啊。

投行：本质是金融中介，例如帮助公司上市的。证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动。总而言之是帮助企业上市或者发行债券、并购、收购等等，很少涉及自营业务。投行例如中金等等。

银行：虽然本身是揽储放贷，但是为了满足资本充足率或者其他自营需求，本身会购买国债或者美债，例如在工商银行 2022 年年报中有披露 35 页 52 页，美债比例很少。https://v.icbc.com.cn/userfiles/Resources/ICBCLTD/download/2023/2022ndbgA20230330.pdf

所以说商业银行的自营业务会去买外债，而投资银行本身很少会有这种行为。

银行已经在干了。很多都在干

美债收益率越好，代表越没人要。想想为什么越来越高？

银行没有外汇限制你咋想的，如果国内一个银行把大部分资金都拿去买美债了，你看金管局不分分钟做了你，再说这样干会导致汇率大跌，人民币贬值损失远远超过了美债收益率了

顺便说，不要觉得银行这么牛逼就有啥别的渠道可以更容易买美债，恰恰相反，银行更难，现在国内贷款一个月少则几千亿多则上万亿，这么多钱想找到什么不被国家监控到的渠道买美债做梦的吧，否则九牛一毛的对它们有个毛用啊

我知道南京银行/浦发就在推外汇，国有四大行可能有政治任务

还是金融行业学习太浅没被 资本主义匪帮教育，
前有 2022 战争开打英国人没收俄罗斯大富豪的资产、游艇、俱乐部，后有 2023 美国硅谷银行倒闭赖账、瑞银收购直接坑阿联酋宣布债券无效化，和美国对抗加强的背景下，
用中国自己的有价资产（外贸的实体货物）换对面的一纸合约（如美元、美债），哪个傻子敢大规模这么干、不领悟中央精神这不得被削死；

债券做空投机单独考虑，但我觉得问这个问题，大概率是没有炒国债期货的能力

@jimages 你这个投行定义好像比实践中的投行定义狭窄特别多

中资商业银行不能购买外国证券，即使有交易部，也有投资金额比例。

要不你看看远期汇率？美债是低风险，但汇率并不是。银行买美债的同时还得同时买远期美元换人民币的期货才能抵消汇率的风险。而一年的美元远期已经 707.425 了（差了 3%），30 年的话美元未必划算